ringoさん
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ヘッジファンド「ゲームストップって会社が潰れそうだし空売りしたろ」個人投資家たち「会社を応援する！株を買う」→株価が何倍にもなりヘッジファンド撤退→ダウ大暴落
1-)ゲームストップの仕手化がまだ止まっていません。昨日の出来高はダウ構成銘柄の合計の出来高より多かったです。なぜこんなことになったか解説します。長いスレになるので番号をつけますね。 https://t.co/CuQzxGBBiW
2-)ゲームストップとはテレビゲームの小売店チェーンです。日本のTSUTAYAやブックオフみたいなもの。ゲームのダウンロードの販売の急増とパンデミックがダブルで直撃し業績が悪化。そこで業績の更なる悪化を予想したヘッジファンドは空売りをしました。それがメルウィンキャピタルです。 https://t.co/vZjPH57gHZ
3-)その他もヘッジファンド数社がゲームストップを空売りしました。一部のヘッジファンドは空売りポジションをツイッターで公表。これを受け米国の大手SNSであるRedditのユーザーが結託してゲームストップのコールオプションを買い始めました。目的は空売りファンドを潰す事です。
4-)コールオプションとはある現物株を事前に決められた価格で買う権利です(権利であり、義務ではない)。株価がオプション価格より上がればコールオプションを行使して高値で売って儲かるし、下がっていればオプションが失効して払ったプレミアムだけがなくなります。
5-)昔はオプション取引が個人投資家にとって理解し難く手数料も高かったのですが、近年無料手数料アプリのおかげで個人もオプションを手軽に取引できるようになりました。では弱小個人がどうやって大きなヘッジファンドに数千億円の損させることができるのでしょうか？
6-)現物株だけの取引なら確かに個人でどんなに結託しても資産規模が一兆円あるファンドに歯が立ちません。しかし、オプションのカラクリは違います。今から書く話はフィクションで数字もあっていないけど例え話で書きます。例えばソフトバンクのコールオプションを9000円で買ったとします。
7-)オプションに20万円を払ったとする。オプションを売った証券会社は株が上がったら損をするので当然ながら売ったオプションをヘッジします。この時にその銘柄のデルタと株価とオプションの契約数などを計算して現物株を買います。20万円のオプションに対して2000万円の現物株を買うこともあります。
8-)どうなりました？20万円の資金が2000万円に化けました。ソフトバンク株はその後に上がり出したとします。そしたらオプションを売った証券会社は再び現物株を買います。それがまた株価を押し上げます。オプションの行使価格に近づけば近づくほど証券会社はもっと現物株を買わないといけなくなります
9-)みんなに分かりやすいように日本株を例えであげましたが、日本で個別株のオプションがないので誤解しないでください。米国の大手IT株、テスラやその他の脱炭素関連はここまで上がった背景にこのようなカラクリもあります。最近は割安の株が無くなったのでジャンク株まで投機対象になっています。
10-)このようなメカニズムは株が上がっている時はいいけど、相場が逆回転し始めたら相場を破壊する可能性があります。レバレッジは異常なレベルにあるからです。ここまでの投機と相場操縦をほったらかしにしたSECとFRBもそろそろ批判の対象になるでしょう。
11-)オプションのメカニズムは難しく素人の投資家に理解にし難いと思います。どうしても勉強したい人には下の本をお勧めします。マニアックで良い値段もしますが、オプションのシータ、デルタ、ガンマ、ベガはどう言う意味なのかを教えてくれます。このスレは以上😊 https://t.co/83cIzdqLIq
今日の売買代金ランキングが異次元過ぎる…
$GME ゲームストップが売買代金TOPだなんて…
$AMC も $BB もTOP10入り https://t.co/hu6IHbCLf3
ゲームストップ、92.71%高
時間外でさらに16%高
時間外での上昇はイーロン・マスクが何か呟いたせい https://t.co/C7OJTCCLaS
ゲームストップ手放してしまったけどあんなんわからんからええわ…
でもマイクロソフトと提携したんか…
そうか…
ゲームストップの件は投機ブームの行きすぎではあるけど、個人投資家が悪いと思わないですね。ヘッジファンドは今まで散々悪いことをやって来ました。個人のポジションを狙って異常な空売りを仕掛けたり、自分らのポジションを公表して煽ったりしていました。
Redditユーザーで利益すごい出ているのに利確せずずっとゲームストップを握っている人が多数います。これは今までずっと痛みつけられたシステムに対する報復です。一種の反乱ですね。
